第2节 交易执行
单选题: 27总题量: 27
1
[单选题]
()旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行,以尽量降低该交易对市场的冲击。
A.
成交量加权平均价格算法
B.
时间加权平均价格算法
C.
跟量算法
D.
执行偏差算法
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2
[单选题]
()是在尽量不造成大的市场冲击的情况下,尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。
A.
成交量加权平均价格算法
B.
时间加权平均价格算法
C.
跟量算法
D.
执行缺口算法
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3
[单选题]
下列不属于显性成本的是()。
A.
佣金
B.
印花税
C.
过户费
D.
市场冲击
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4
[单选题]
证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的()。
A.
税收率
B.
过户费率
C.
交易佣金率
D.
到期收益率
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5
[单选题]
在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用,这部分费用称为()。
A.
佣金
B.
印花税
C.
交易费
D.
过户费
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6
[单选题]
交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度的算法交易策略是( )。
A.
成交量加权平均价格算法
B.
时间加权平均价格算法
C.
跟量算法
D.
执行缺口算法
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7
[单选题]
旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格的算法交易策略是( )。
A.
成交量加权平均价格算法
B.
时间加权平均价格算法
C.
跟量算法
D.
执行缺口算法
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8
[单选题]
( )是遵循数量规则、用户指定的基准和约束条件,使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格以及执行数量的一种交易方法。
A.
算法交易
B.
自动交易
C.
程序化交易
D.
套利交易
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9
[单选题]
( )指交易成功后,投资者根据交易额,按照一定比例付给经纪人的费用。
A.
过户费
B.
佣金
C.
对冲费用
D.
印花税
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10
[单选题]
印花税是根据国家税法规定,在股票(包括A股和B股)成交后对( )按照规定的税率分别征收的税金,是交易费用的重要组成部分。
A.
卖方投资者
B.
买方投资者
C.
买卖双方投资者
D.
经纪人
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11
[单选题]
目前,我国A股印花税在( )股票时征收,税率为( )。
A.
卖出;1‰
B.
买入;1‰
C.
卖出和买入;2‰
D.
卖出;2‰
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12
[单选题]
下列不属于隐性成本的是( )。
A.
买卖差价
B.
市场冲击
C.
机会成本
D.
过户费
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13
[单选题]
显性成本按照收费主体来划分,不包括哪一项( )。
A.
经纪商佣金
B.
税费
C.
交易所规费
D.
买卖价差
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14
[单选题]
在资产组合调整过程中,投资组合内全部或部分资产被转化为其他资产,或者从一个基金经理手里转到另一个投资经理手里。这种大规模的组合调整被称为( )。
A.
资本转持
B.
资金转持
C.
资产转持
D.
资本转移
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15
[单选题]
( )是指交易指令下达后形成的市场交易价格与交易没有下达的情况下市场可能的价格差额。
A.
冲击成本
B.
买卖差价
C.
对冲费用
D.
机会成本
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16
[单选题]
下列关于资产转持的说法中,不正确的是( )。
A.
基金管理人可以使用远期、期货、互换等衍生工具在转持过程中进行风险对冲
B.
在国际资本市场,资产转持通常交给专业的转持管理人操作
C.
国际市场上的转持服务提供商在2008年修订了行业自律标准——《T章程》,规定了业绩报告的规范.被业界普遍接受
D.
T-Standard(标准)作为纲领性文件,规定了转持业务的基本原则。T-Charter(章程)作为具体标准对转持业务的具体操作过程进行规范
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17
[单选题]
《T章程》( )强制性,( )合同性。
A.
具备;不具备
B.
不具备;具备
C.
不具备;不具备
D.
具备;具备
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18
[单选题]
( )指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差。
A.
执行缺口
B.
机会成本
C.
佣金
D.
对冲费用
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19
[单选题]

执行缺口等于( )。

A.

(基准组合收益-实际组合收益)/基准组合成本

B.

(实际组合收益-基准组合收益)/基准组合成本

C.

(基准组合收益-实际组合收益)/实际组合成本

D.

(实际组合收益-基准组合收益)/实际组合成本

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20
[单选题]

投资者A计划购买100股某上市公司的股票,这时该公司的股票价格为20元/股,称之为基准价格。第一个交易日,投资者向经纪人下达限价指令,将目标购买价格定为19.5元,然而本交易日股票价格有所上涨,收盘价为20.2元。第二个交易日,投资者根据第一个交易日的情况修订了限价指令,将目标价格修订为20.5元/股.本交易日内最终成交80股,假设每股交易佣金为0.05元,且不考虑其他交易成本,股票收盘价格为21元/股。请问投资者损失了( )潜在投资收益。

A.

3.2%

B.

0.225%

C.

2.975%

D.

3.145%

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21
[单选题]

投资者A计划购买100股某上市公司的股票,这时该公司的股票价格为20元/股,我们称为基准价格。第一个交易日,投资者向经纪人下达限价指令,将目标购买价格定为19.5元,然而本交易日股票价格有所上涨,收盘价为20.2元。 第二个交易日,投资者根据第一个交易日的情况修订了限价指令,将目标价格修改为20.5元/股,本交易日内最终成交80股,假设每股交易佣金为0.05元,且不考虑其他交易成本,股票收盘价格为21元/股。试问机会成本等于( )。

A.

1%

B.

0.8%

C.

1.2%

D.

0.275%

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22
[单选题]
( )是指为公司(包括买方和卖方)在规定投资目标和限制内,为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。
A.
最佳执行
B.
算法交易
C.
自动交易
D.
程序化交易
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23
[单选题]
当交易执行速度较快时,机会成本( ),冲击成本( );当交易执行速度较慢时,冲击成本( ),机会成本( )。
A.
大;大;小;小
B.
小;小;大;大
C.
小;大;小;大
D.
大;小;大;小
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24
[单选题]
下列有关算法交易、自动交易和程序化交易的说法中,错误的是( )。
A.
自动交易是指计算机辅助的在交易过程中没有人工干预的各自交易的总称
B.
程序化交易是计算机辅助的完全依据特定规则进行自动化投资决策并自动执行的交易
C.
算法交易是计算机辅助的对特定交易决策的自动执行,本质上是一种下单策略
D.
算法交易更多强调的是投资决策,而程序化交易更多强调的是交易的执行
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25
[单选题]

下列有关算法交易、自动交易和程序化交易关系的说法中,正确的是( )。

A.

自动交易包括程序化交易和算法交易

B.

算法交易包括自动交易和程序化交易

C.

程序化交易包括自动交易和算法交易

D.

三者没有必然联系

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26
[单选题]
TVOL是指( )。
A.
成交量权平均价格算法
B.
时间权平均价格算法
C.
跟量算法
D.
执行缺口算法
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27
[单选题]
下列有关算法交易与传统人工交易的优势说法中,正确的是( )。
Ⅰ 算法交易实现最优化策略,达到减少市场冲击和降低交易成本的目的
Ⅱ 相比传统的手动交易,算法交易可以极大地提高交易的执行效率,减少在交易员上的人力投入
Ⅲ 算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误
Ⅳ 算法交易可以确保复杂的交易和投资策略得以执行
A.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.
Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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