2020年基金从业《私募股权投资基金基础知识》真题汇编一
试卷总分: 100及格分数: 60试卷总题: 100答题时间: 120分钟
1
[单选题]
某股权投资基金现对目标公司A进行法律尽职调查,发现A公司近期存在以下诉讼与仲裁事项,关于法律尽职调查应关注的主要内容,以下表述正确的是(  )
A.
A公司就与某公司的业务往来争议进行仲裁并已获得当地仲裁委员会的支持,应主要关注该仲裁机构的委员构成
B.
A公司已结案的败诉案件中,应主要关注当事各方咋该案件过程中是否存在疑点等可能影响败诉的因素
C.
A公司的未决仲裁中,应主要关注起因,主要过程及双方在诉求上存在的差异等因素
D.
A公司在与某公司的诉讼终审中胜诉并判决某公司应对A公司进行赔款,应主要关注是否获得了法院出具的终审判决书
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2
[单选题]
股权投资基金所投企业,适合采用收入法进行估值的是(  )
A.
增长稳定,业务简单,现金流平稳
B.
增长不稳定,业务复杂,现金流波动
C.
增长不稳定,业务简单,现金流平稳
D.
增长稳定,业务简单,现金流波动
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3
[单选题]
为保证基金财产安全,基金管理人会聘请基金资产保管机构对基金资产承担保管责任,基金资产保管机构是(  )
A.
基金管理人的代理人
B.
基金投资者和基金管理人的共同财产管理人
C.
基金投资者的代理人
D.
基金投资者和基金管理人的共同代理人
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4
[单选题]
关于投资项目清算退出的表述,以下表述错误的是(  )
A.
清算退出一般能够收回大部分或者全部投资
B.
清算退出是指通过被投资企业清算实现退出的行为
C.
清算退出包括解散清算和破产清算两种方式
D.
一般来说,清算退出是投资项目失败后的一种退出方式
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5
[单选题]
关于企业境外上市,以下表述错误的是(  )
A.
境外上市分为境外直接上市和境外间接上市两种方式
B.
境外上市一般包括策划上市方案、准备相关文件,上市申报和公开发行及交易四个步骤
C.
境外上市外资股包括H股,B股,N股和S股等
D.
我国企业选择境外直接上市,需要向中国证监会提出申请
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6
[单选题]
关于政府引导基金的投资方向,以下表述正确的是(  )
A.
一般不具有导向性,往往通过直接对创业企业进行投资获得较高投资收益
B.
具有一定的导向性,投资方向限定为公共事业和基金设施投资
C.
具有一定的导向性,通常投资于创业投资基金以引导社会资金进入早期创业投资领域
D.
不具有导向性,采取纯市场化方式运作,但是由政府财政出资设立
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7
[单选题]
下述哪个机构可以接受股权投资基金管理人的委托成为募集机构(  )
A.
具有资产管理资格的中国证监会会员的资产管理公司
B.
具有资产管理资格的中国证券投资基金业协会会员的资产管理公司
C.
具有基金销售业务资格的中国证监会会员的基金销售公司
D.
具有基金销售业务资格的中国证券投资基金业协会会员的基金销售公司
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8
[单选题]
关于股权投资基金管理人的高管及从业人员的要求,以下表述错误的是( )。
A.
法定代表人或执行事务合伙人委派代表应当符合相应资质要求
B.
股权投资基金管理人应当具备与其股权投资基金管理业务相匹配的一定数量的从业人员
C.
高级管理人员是指总经理,副总经理,合规风控负责人等
D.
基金从业人员的资质只能通过基金从业资格考试的方式取得
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9
[单选题]
关于创业投资基金对中小微企业所提供的融资服务,以下表述错误的是()
A.
创业投资基金通过丰富的投后管理手段,提高所投资企业的创业成功概率
B.
创业投资基金尝试多种机制来获取项目真实信息,缓和投资者获取企业真实信息难度和成本均较高的情况
C.
创业投资基金采取股权投资的创新方式,通过创新的静态估值方法,实现风险和期望收益的均衡匹配
D.
创业投资基金是按企业发展阶段开展分阶段投资,且不会要求被投资企业提供担保措施
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10
[单选题]
对于股权投资基金,以下属于增值税纳税范围的是(  )
A.
回购方式退出收益
B.
上市后股权转让退出收益
C.
并购方式退出收益
D.
项目股息
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11
[单选题]
关于并购基金,以下表述错误的是(  )
A.
并购基金是财务投资者
B.
并购基金主要是杠杆收购基金
C.
并购基金通常在收购中会产生协同效应
D.
并购基金是一种所有权转移的投资方式
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12
[单选题]
关于股权投资基金募集,以下表述错误的是(  )
A.
管理人可自行拟定基金募集推荐材料并寻找任意投资者
B.
基金管理人委托第三方代销机构募集时,需确保该代销机构获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员
C.
股权投资基金可以选择公开募集或非公开募集两种方式
D.
募集过程中必须对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估
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13
[单选题]
对于股权投资基金,基金投资者的受托人包括(  )
 I.基金管理人
 II.基金托管人
 III.基金销售机构
 IV.基金份额登记机构
A.
II、III、IV
B.
I、II、III、IV
C.
I、II、III
D.
I、II
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14
[单选题]

某企业的税前债务成本为10%,股权资本成本为20%,资本结构为1/1,若该企业所得税税率为25%,则该企业的加权平均资本成本为(  )

A.

12.5%

B.

11.25%

C.

15%

D.

13.75%

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15
[单选题]
在企业自由现金流折现模型中,企业自由现金流(FCFF)除了需考虑息税前利润(EBIT),折旧,摊销,营运资金的变化,长期经营性负债的变化,资本性支出因素外,还需考虑的因素是(  )
A.
新增的付息债务,长期经营性资产的变化
B.
新增的付息债务,短期经营性资产的变化
C.
债务本金偿还,新增的付息债务
D.
调整的所得税,长期经营性资产的变化
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16
[单选题]
通过投资于多只股权投资基金,母基金的投资得以在地域、行业、投资风格等方面实现多样性,这一特点体现了股权投资母基金的作用是(  )
A.
规模优势
B.
分散风险
C.
投资机会
D.
专业管理
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17
[单选题]
投资后管理关注的被投资企业经营情况不包括(  )
A.
销售及订货出现重大变化
B.
管理层出现变动
C.
聘任独立董事
D.
失去重要客户和供应商
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18
[单选题]
基金管理人应当在基金募集完毕后(  )内及时向中国证券投资基金业协会进行基金产品备案。
A.
20个工作日
B.
15个工作日
C.
15日
D.
20日
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19
[单选题]
估值调整条款潜在触发条件不包括(  )
A.
企业原大股东失去控股地位
B.
企业未能在约定时间前实现IPO上市
C.
企业高管发生严重违反约定的事件
D.
企业在根据估值条款约定的业绩考核截止之日净利润达到了业绩承诺,但拒绝对未来三年的业绩进行新的业绩承诺
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20
[单选题]
为更好地对被投资公司实施投资后管理和项目监控,股权投资基金可采取的行为包括(  )。
Ⅰ投资工具采用可转换优先股,投后阶段转换为普通股,增加在股东大会或董事会的话语权
Ⅱ投资采用可转换债券,投后阶段转换为普通股,增加在股东大会或董事会的话语权
Ⅲ 要求被投公司定期提供业绩报告和财务报表
IV 调查被投公司频繁管理人员任免的原因
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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21
[单选题]
关于排他性条款,以下表述错误的是(  )。
A.
投资双方签署该条款后,目标公司在排他期内不得在与其他投资方接触
B.
排他性条款成立后,投资方必须保证在排他期结束后投资目标公司
C.
排他性条款中规定的排他期可以提前结束
D.
排他性条款的设立主要是为了保障股权投资基金与目标公司双方的时间和经济效率
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22
[单选题]
以下内容摘录自股权投资基金管理人甲与目标公司A的投资框架协议,“除非法律、法规或司法程序要求予以披露之信息,未经对方同意,除公司甲及A允许的人员以外,双方不得向任何第三方披露:(a)拟定投资正在洽谈或协商;(b)拟定投资相关的条款、条件及其他信息,包括进展;(c)本协议及本条款的存在。”该条款属于(  )。
A.
排他性条款
B.
保护性条款
C.
完全棘轮条款
D.
保密条款
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23
[单选题]
回售权条款带来的股东权利是(  )。
A.
当企业执行可能损害投资人利益的重大行为或交易时,应事先获得投资人同意
B.
当目标企业发行新股时,投资人可以按原先持有的股份比例优先于新进投资人购买
C.
当满足事先设定的条件时,股权投资基金有权要求目标企业大股东按约定买回其所持的股权
D.
被投资企业清算时 ,投资人有权优于普通股股东获得数倍于原始购买价格的回报
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24
[单选题]
使用相对估值法对目标企业进行估值,挑选可比公司的原则通常不包括(  )。
A.
公司规模相近
B.
市场环境与风险度接近
C.
使用统一会计准则
D.
所处行业与主营业务/主导产品相同或相近
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25
[单选题]
有限合伙型股权投资基金的纳税义务人是 (  )
A.
全体合伙人
B.
有限合伙人
C.
普通合伙人
D.
合伙企业
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26
[单选题]
基金服务机构在破产或者清算时,以下表述正确的是(  )。
A.
基金服务机构自有财产属于破产或清算财产
B.
基金服务业务所涉及的基金产品和投资者财产属于破产或清算财产
C.
基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产归属于基金服务机构的自有财产
D.
基金服务机构因未对部分基金财产和投资者财产进行分账管理,该部分资产视同清算财产
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27
[单选题]
根据《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》,创业投资基金所投资符合条件的企业是指满足下列情形之一的企业(  )
I接受投资当年及下一纳税年度,研发费用总额占成本费用支出的比例不低于20%
II首次接受投资时,企业成立不满60个月
III首次接受投资时,企业职工人数不超过500人,根据经审计的年度合并会计报表,年销售额不超过2亿元,资产不超过2亿元
IV截至发行申请材料受理日,企业根据《高新技术企业认定管理办法》已取得高新技术企业证书
A.
I、II、III
B.
I、II、IV
C.
II、III、IV
D.
I、III、IV
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28
[单选题]
关于信托(契约)型股权投资基金,以下表述错误的是(  )
A.
除基金合同另有约定外,每份基金份额应具有同等权益
B.
通常情况下基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人,按照基金合同的约定办理转让手续即可
C.
由基金管理人在市场监督管理部门办理工商登记,基金权益登记事项可由基金管理人自行办理,也可以委托持牌的基金服务机构办理
D.
基金的清算由基金清算小组负责,清算小组由基金管理人,托管人及相关中介服务机构组成
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29
[单选题]
通常,股权投资基金路演期活动不包括(  )
A.
准备基金条款书
B.
撰写私募备忘录
C.
分发私募备忘录
D.
准备募集推介资料
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30
[单选题]
某股权投资基金A为合伙型基金,合伙协议约定:A基金目标认缴出资额为10亿人民币,主要对境内设立的优质子基金进行投资,子基金的投资方向为新能源领域。A基金向中国证券投资基金业协会备案时,应报送的信息和材料包括(  )
I合伙协议
II投资方向及基金类别
III营业执照正副本复印件
IV法律意见书
A.
I、II、III
B.
I、II、III、IV
C.
I、II、IV
D.
I、III
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31
[单选题]
关于股权投资基金中的市场服务机构,以下表述错误的是()
A.
基金财产保管机构仅承担保管责任,不同于基金托管机构承担的相关责任
B.
为保障投资者合法权益,必须由基金管理人办理基金份额登记
C.
基金投资者有权参与选择承办基金审计业务的审计机构
D.
律师协助清算主体制订清算方案
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32
[单选题]
其他条件不变,以下引起基金资产净值(NAV)增加的选项是(  )
A.
基金货币资金的减少
B.
基金应承担的管理费的增加
C.
基金应承担的负债的增加
D.
基金已投项目的公允价值的增加
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33
[单选题]
某股权投资基金投资于A公司的投资协议中的约定,如果A公司股票在2019年12月31日前未能在相关证券交易所持续交易,股权投资基金有权向A公司大股东出售其持有的股份。该约定属于(  )。
A.
随售权条款
B.
回售权条款
C.
拖售权条款
D.
保护性条款
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34
[单选题]
资产管理行业监管制度涉及到核心目标是()
A.
确保基金达到预期回报
B.
保护投资者权益
C.
基金管理人合规运营
D.
规范基金对外投资行为
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35
[单选题]
关于投资后管理阶段获取被投企业信息的方式,以下表述正确的是()
A.
为了解企业日常经营状况,基金管理人只能定期前往被投企业实地考察
B.
基金管理人一般不通过参与企业董事会获取信息
C.
通过约定详细的信息报送义务,基金管理人将获取被投企业报告作为取得信息的方式
D.
为保障及时了解企业信息,基金管理人全面参与被投企业日常管理
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36
[单选题]
关于投资协议的保密条款,以下表述错误的是()
A.
保密条款通常约定保密期限
B.
股权投资基金在对目标公司尽职调查过程中与目标公司所沟通的尽调流程,估值意见等属于保密信息的具体内容
C.
保密条款需约定违约责任
D.
保密义务是双方共同的义务,目标公司知悉的未经投资人同意非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密
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37
[单选题]
并购基金投资标的特点不包括(  )
A.
优先寻找拥有先进技术但运营质量较差的企业
B.
比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成熟企业
C.
优先投资科技型初创企业
D.
更加倾向于价值被低估的企业
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38
[单选题]
关于清算价值法,正确的评估步骤是(  )
I根据市场调查计算出结构,对清算价格进行评估
II分析,验证价格资料的科学性和可靠性
III逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度,包括实物差异,市场条件,时间差异和区域差异等
IV根据差异程度及其他影响因素,估算被评估资产的价值,最后得出评估结果
V进行市场调查,收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价值资料
A.
III 、II、V、I、IV
B.
II、IV、III 、IV、I
C.
V、II、III、IV、I
D.
V、II、III、I、IV
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39
[单选题]
股权投资基金拟对处于扩张阶段的某目标企业开展业务尽职调查,主要核查的内容包括(  )
I重大合同的真实性
II企业资产的抵押情况
III企业的中长期发展战略
IV管理团队的薪酬与股权激励
V企业的产品生产与销售情况
A.
I、II、III
B.
II、III、IV
C.
III、IV、V
D.
I、II、III、V
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40
[单选题]
我国股权投资基金监管基本原则包括()
I依法监管原则
II审慎监管原则
III联合监管原则
IV全面监管原则
A.
I、II
B.
II、IV
C.
III、IV
D.
I、III
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41
[单选题]
股权投资实践中,随售权往往涉及锁定期的规定,通常情况下,对于持股锁定期的表述正确的是
I锁定的对象是创始人股东的股份
II锁定的对象是财务投资者股东的股份
III其他股东同意的情况下锁定期可以被豁免
IV其他股东同意的情况下锁定期也不能被豁免
A.
II、III
B.
II、IV
C.
I、III
D.
I、IV
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42
[单选题]
关于降价融资,以下表述错误的是(  )
A.
降价融资的现象一般发生在目标公司经营业绩出现大幅增长,可以借机对同业的竞争公司形成威胁
B.
降价融资也可能被企业实际控制人利用,作为稀释投资方股权的工具
C.
降价融资通常发生在公司的后续融资轮次
D.
降价融资情形下的后轮投资者认购价格与前轮投资者相比可能更低
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43
[单选题]

某企业的股权资本为12%,税前债务成本为10%,权益在资本结构中占比为60%,负债在资本结构中占比为40%,企业所得税税率为25%,则该企业的加权平均资本成本为(  )。

A.

10.2%

B.

10%

C.

11%

D.

11.2%

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44
[单选题]
关于私人股权,以下表述错误的是(  )
A.
包括未上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股
B.
包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的可转换债券
C.
包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的公司债
D.
包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股
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45
[单选题]
以下属于合伙型股权投资基金合同中的必备条款是(  )
I 基金管理费的收取方式
II 基金的利润分配及亏损分担方式
III 基金的关键人条款
IV 合伙期限,包括基金投资期和退出期等
A.
I、II、IV
B.
I、II、III、IV
C.
I、III
D.
II、III、IV
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46
[单选题]
关于股权投资基金的尽职调查,以下表述错误的是(  )
A.
尽职调查需要为项目退出方式的评估提供支撑
B.
尽职调查帮助投资方判断目标公司是否值得投资,对投资回报的影响不大
C.
尽职调查所获得的信息可辅助投资方进行投资协议谈判
D.
尽职调查在企业估值中的作用,主要在于获得估值模型所需的真实信息
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47
[单选题]
公司型、合伙型和信托(契约)型股权投资基金中,投资者拥有权力最大的是(  ),可以避免双重征税的是(  )
A.
公司型;有限合伙型、信托型
B.
有限合伙型;公司型、信托型
C.
公司型;公司型、信托型
D.
信托型;公司型、有限合伙型
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48
[单选题]
股权投资基金的投资后管理的期间范围是指(  )
A.
投资交割之后至项目清算之前
B.
签订投资协议之后至项目退出之前
C.
投资交割之后至项目退出之前
D.
签订投资协议之后至项目清算之前
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49
[单选题]
通过直接或间接方式,主要投资处于各个创业阶段的未上市成长性企业的基金包括(  )
I 创业投资基金
II 杠杆收购基金
III 定向增发投资基金
IV.政府引导基金
A.
I、IV
B.
II、IV
C.
I、III、IV
D.
I、III
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50
[单选题]

某股权投资基金对某创业公司进行投资并持有其20%股权,预计该项目4年后按20亿元的股权价值退出可实现30%内部收益率,则该股权投资基金的投资额为(  )亿元。

A.

1.4

B.

2.27

C.

1.81

D.

1.75

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51
[单选题]
某股权投资基金拟投资A公司,假设A公司的管理层承诺投资当年的净利润为9000万元,按照息税前利润的5倍进行估值,所得税税率为25%,利息每年2000万元,则A公司的价值为(  )亿元。
A.
0.3
B.
10
C.
1.4
D.
7
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52
[单选题]
关于折现现金流估值法的折现率,以下表述错误的是(  )
A.
折现率的选取取决于使用的现金流,二者要对应
B.
企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本
C.
红利对应的折现率为加权平均资本成本
D.
股权自由现金流对应的折现率为股权资本成本
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53
[单选题]
关于股权投资基金投资者的主要类型,以下表述错误的是(  )
A.
在美国和欧洲市场,养老基金的规模很大,通常为第一大资本供给者
B.
母基金是以股权投资基金为主要投资对象的基金,在国外为重要的机构投资者
C.
具有资金实力的大型企业通常采取自己出资并以子公司形式直接投资,或作为投资者与基金管理人发起设立的股权投资基金
D.
大学基金会受每届生源、学校运营等复杂因素影响,对流动性需求较高,故倾向于相对短期的投资
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54
[单选题]

某合伙型基金A于2008年1月1日募集完成并设立,认缴规模3亿元人民币,全体合伙人自设立日起每年1月1日缴纳1亿元,连续3年缴清全部认缴额。从2012年1月1日起,基金A每年将2亿元现金用于分配,连续3年,至2014年1月1日分配完成后清算。根据合伙协议约定,基金A按照瀑布式分配收益,即在全体合伙人回收全部本金并就其每笔出资达到单利8%年回报后,基金管理人行使追赶机制并可最多提取20%的净投资收益作为业绩回报。

2013年6月30日基金的已分配收益倍数为(  )

A.

1.33

B.

2

C.

缺少条件无法计算

D.

0.67

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55
[单选题]

某合伙型基金A于2008年1月1日募集完成并设立,认缴规模3亿元人民币,全体合伙人自设立日起每年1月1日缴纳1亿元,连续3年缴清全部认缴额。从2012年1月1日起,基金A每年将2亿元现金用于分配,连续3年,至2014年1月1日分配完成后清算。根据合伙协议约定,基金A按照瀑布式分配收益,即在全体合伙人回收全部本金并就其每笔出资达到单利8%年回报后,基金管理人行使追赶机制并可最多提取20%的净投资收益作为业绩回报。
基金A的内部收益率最接近(  )
A.
14.9%
B.
18.9%
C.
17.9%
D.
15.9%
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56
[单选题]

某合伙型基金A于2008年1月1日募集完成并设立,认缴规模3亿元人民币,全体合伙人自设立日起每年1月1日缴纳1亿元,连续3年缴清全部认缴额。从2012年1月1日起,基金A每年将2亿元现金用于分配,连续3年,至2014年1月1日分配完成后清算。根据合伙协议约定,基金A按照瀑布式分配收益,即在全体合伙人回收全部本金并就其每笔出资达到单利8%年回报后,基金管理人行使追赶机制并可最多提取20%的净投资收益作为业绩回报。
基金管理人最终获得的分配款为(  )
A.
0.41亿元
B.
0.44亿元
C.
0.60亿元
D.
1.20亿元
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57
[单选题]
下列哪类情形不属于我国刑法规定的“以非法占有为目的,使用诈骗方法非法集资”?
A.
将集资款用于违法犯罪活动
B.
肆意挥霍集资款,致使集资款不能返还
C.
拒不交代资金去向,逃避返还现金的
D.
将集资款用于投资股市等,并且用其中盈利来给投资人兑付本息
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58
[单选题]
下列股权投资基金投资者中,属于合规投资者的是
A.
退休的张先生持有200万元银行存款,最近三年年均收入为5万元,现将150万元存款投资于一直股权投资基金
B.
拥有1500万元净资产的A公司为其员工所设立的企业年金
C.
总资产为1000万元的B公司,现投资200万元于一只股权投资基金
D.
银行职员李先生持有500万元银行理财产品,最近三年年均收入为60万元,先投资50万元于一只股权投资基金
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59
[单选题]
股权投资基金现拟对某目标公司进行法律尽职调查,法律尽职调查需关注的高级管理人员问题包括
I 目标公司的首席技术官是否与目标公司签订协议,限制其离职后开展与公司类似的业务
II 目标公司的总经理薪酬高于同业50%
III 目标公司的前任CFO不满被公司开除,目前正与公司进行劳动仲裁,要求2倍工资作为赔偿
IV.目标公司尚未针对高级管理人员建立股权激励机制
A.
I、II、III
B.
I、IV
C.
III、IV
D.
I、III
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60
[单选题]
关于董事会席位条款,以下表述错误的是
A.
董事会席位条款会约定董事会的席位构成
B.
董事会席位条款通常会约定董事会席位分配规则
C.
董事会席位条款通常约定董事会席位总数
D.
在未获得董事会席位的情况下,股权投资基金委派的观察员通常具有投票权
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61
[单选题]
关于股权投资基金的出资方式,以下表述错误的是(  )
A.
承诺出资制,即投资者承诺向基金出资的总规模,并按照约定完成其出资行为
B.
在股权投资基金实务运作中,更多的实行承诺出资制
C.
根据基金合同约定,投资者可以一次或分数次完成其在股权投资基金中的出资义务
D.
股权投资基金通常可以接受非货币出资
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62
[单选题]
按现行自律规则要求,股权投资基金管理人可以在(  )向中国证券投资基金业协会报送其经会计师事务所审计的年度财务报告。
I 4月10日
II 5月31日
III 3月20日
IV 6月10日
A.
I、III
B.
I、II、IV
C.
I、II、III、IV
D.
III、IV
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63
[单选题]
股权投资基金拟对目标公司进行财务尽职调查,以下表述错误的是(  )
A.
财务尽职调查的分析经常会用到场景分析和敏感分析等方法
B.
财务尽职调查应涵盖目标公司的历史经营业绩、未来盈利预测等内容
C.
基金的财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告进行分析,重点考察目标公司的现金流、盈利及资产事项
D.
财务尽职调查与审计同样的重要意义,强调发现目标公司财务收支和会计资料的真实、正确
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64
[单选题]
关于股权投资母基金的业务,以下表述正确的是
I 母基金开展直接投资业务时一般扮演领投角色,与其所投资的股权投资基金联合投资
II 在直接投资业务中,母基金通常侧重于投资其所投资的股权投资基金资产组合中的企业
III 母基金直接对非公开发行的企业股权进行投资后,一般由其所投资的股权投资基金的管理人管理
IV 在实际操作中,母基金的联合投资项目往往由其自行管理
A.
I、II、III
B.
II、III、IV
C.
III、IV
D.
II、III
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65
[单选题]
关于投资框架协议与投资协议,以下表述错误的是()
A.
投资框架协议中的一些条款在投资协议中可能不再约定
B.
投资框架协议是投资协议的必要前提,投资框架协议的约定将会影响到投资协议
C.
排他性条款属于投资框架协议常见条款之一
D.
尽管投资框架协议已有相关约定,投资协议中对应的条款可能因投融资双方的谈判能力而进行调整
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66
[单选题]
关于公司型股权投资基金基本设立流程,以下表述正确的是(  )
A.
工商名称预先核准申请—>办理设立登记事宜—>领取营业执照—>在中国证券投资基金业协会备案
B.
工商名称预先核准申请—>在中国证券投资基金业协会备案—>办理注册地址合格证明—>办理工商税务等相关登记
C.
办理工商税务等相关登记—>在中国证券投资基金业协会备案—>办理注册地址合格证明
D.
办理工商税务等相关登记—>办理注册地址合格证—>在中国证券投资基金业协会备案
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67
[单选题]
关于拖售权条款,以下表述正确的是(  )
A.
拖售权通常与第一拒绝全条款同时出现
B.
拖售权又称为共同出售权
C.
行使拖售权的交易下,交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的交易价格为准
D.
拖售权条款赋予创始股东很大的权力,一般创始股东会要求加入投资协议中
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68
[单选题]
关于公司型股权投资基金 ,以下表述错误的是 (  )
A.
基金投资决策委员会由公司股东组成
B.
基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理
C.
基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式
D.
基金投资者以认缴的出资为限对基金债务有限责任
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69
[单选题]
信息披露义务人违反 《私募投资基金信息披露管理办法》的,投资者可以向中国证券投资基金协会投诉或举报,中国证券投资基金业协会要求其限期改正;逾期未改正的,中国证券投资基金业协会将对义务人及主要负责人采取(  ) 等纪律处分措施。
Ⅰ谈话提醒
Ⅱ书面警示
Ⅲ要求参加强制培训
Ⅳ.行业内谴责
A.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
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70
[单选题]
关于杠杆收购基金 ,以下表述错误的是(  )
A.
夹层资本通常无法要求融资方提供资产担保
B.
夹层资本通常是杠杆收购基金为收购提供自有资金的主要方式
C.
夹层资本具有较大的弹性 ,通常用来满足特定交易需求
D.
银行贷款可以作为杠杆收购主要的资金来源
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71
[单选题]
股权投资基金所投企业在境内间接上市的方式包括(  )
Ⅰ参与上市公司股票的首次公开发行
Ⅱ参与上市公司股票的非公开发行
Ⅲ借壳上市
Ⅳ参与上市公司重大资产重组
A.
Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅰ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ
D.
Ⅲ、Ⅳ
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72
[单选题]
某合伙型股权投资基金运行期间 ,发生以下哪些事项,该基金管理人应当在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告(  )
Ⅰ该基金投资的项目公司高级管理人员发生变更
Ⅱ该基金的基金托管人变更
Ⅲ该基金管理人的控股股东发生变更
Ⅳ基金合同发生重大变化
A.
Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅱ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
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73
[单选题]
某信托(契约)型股权投资基金已经有190位投资者,不应再接受(  )作为投资者
A.
5位个人
B.
股东人数为30人的有限责任公司
C.
股东人数为40人的股份有限公司
D.
合伙人数量为20人的未备案的有限合伙型基金
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74
[单选题]
关于增值税,以下表述正确的是(  )。
Ⅰ增值税属于流转税
Ⅱ金融业尚未全面纳入营改增试点范围
Ⅲ转让非上市公司股权无需缴纳增值税
Ⅳ项目上市后通过二级市场退出免征增值税
A.
Ⅰ、Ⅲ
B.
Ⅱ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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75
[单选题]
关于 投资机构为被投资企业提供的增值服务,以下表述错误的是(  )
A.
为被投资企业引荐其他投资机构甚至商业银行
B.
为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议
C.
帮助被投资企业进行一系列的上市/挂牌前的准备,引入各类中介机构开展上市/挂牌辅导工作,协助被投资企业上市
D.
评估投资机构不同退出路径的收益 ,设计退出方案
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76
[单选题]
关于项目跟踪与监控的常用指标,以下表述错误的是(  )
A.
主要管理指标包括公司战略与业务定位、公司经营风险控制、公司治理情况等
B.
投资机构应从经营、管理、财务等方面跟踪及监控企业的发展
C.
主要经营指标包括收入、净利润、增长率等,公司企业价值与这些指标高度负相关
D.
主要财务指标包括关键比率分析、 财务亏损情况等,投资机构应重点关注财务报表的真实性
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77
[单选题]
关于投资协议的主要条款,以下表述错误的是(  )
A.
保护性条款是投资协议和投资框架协中的常见条款
B.
保护性条款通常针对涉及投资者经济利益或公司控制权的重大事项
C.
完全棘轮条款对作为创始股东的企业家影响较小
D.
设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者
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78
[单选题]
以下不属于股权投资基金生命周期的四阶段之一的是(  )
A.
项目退出
B.
基金投资
C.
项目尽调
D.
基金募集
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79
[单选题]
A公司原始股东持有公司77%的股权,B股权投资基金持有公司23%的股权,现X公司拟受让A公司原始股东持的45%股权,根据B股权投资基金和原始股东的约定,B股权投资基金有权转让10.35%的股权,原始股东仅能转让34.65%的股权,该交易涉及的投资条款是(  )
A.
估值条款
B.
保护性条款
C.
拖售权条款
D.
随售权条款
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80
[单选题]
下列不属于股权投资基金特点的是 (  )。
A.
投资期限长、流动性较差
B.
投资后管理投入资源较多
C.
专业性较强
D.
收益波动性较低
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81
[单选题]
关于投资框架协议中排他性条款,以下表述正确的是(  )
A.
排他性条款是要求股权投资基金在约定排他期内不得投资其他同类业务公司的条款
B.
目标公司在签署排他性条款协议后,排他期内如果与其他投资方接触,则必须在解除后10个工作日内以书面形式通知投资方
C.
排他性条款是要求目标公司在约定排他期内不得与其他投资机构接触的条款
D.
排他性条款通常约定至少一年以上
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82
[单选题]
使用简单价值等式对企业价值与股权价值进行转换时,以下表述正确的是(  )
Ⅰ企业价值是指公司所有出资人,包括股东和债权人,共同拥有的公司运营所产生的价值
Ⅱ企业价值+现金=股权价值+债务
Ⅲ需要考虑支付利息的负债和不支付利息的负债
IV.需要考虑非核心资产
A.
Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅰ、Ⅱ
C.
Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅲ
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83
[单选题]
关于 合伙型股权投资基金,以下表述错误的是(  )
A.
有限合伙人以其实缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任
B.
合伙型基金的参与主体包括普通合伙人、有限合伙人和基金管理人
C.
合伙型基金不具有独立的法人地位
D.
普通合伙人对基金 (合伙企业 )债务承担无限连带责任
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84
[单选题]
关于公司型股权资基金的收益分配,以下表述正确的是(  )
A.
有限责任公司型股权投资基金的分红通常采用现金分配的形式
B.
公司型股权投资基金的收益必须按照实缴比例或者实际持股比例进行分配
C.
基金在存续期间,需在清偿公司债务之后才可将投资收益进行分红
D.
收益分配方案由董事会制定 ,无需上报股东(大)会通过
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85
[单选题]
关于创业投资基金,以下表述错误的是(  )
Ⅰ创业投资基金不可投资于新三板挂牌企业
Ⅱ所投资未上市企业上市后,创业投资基金可以参与其增资
Ⅲ名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点
IV.因单个项目投资金额较小,故创业投资基金一般不需要具备一定规模
A.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
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86
[单选题]
关于股权投资基金不同组织形式的特点,以下表述错误的是( )
Ⅰ合伙型基金有限合伙人不得超过50人,有限责任公司型、信托(契约)型基金投资者不得超过200人
Ⅱ各基金组织形式中,仅合伙型基金需在基金层面缴纳企业所得税
Ⅲ各基金组织形式中,信托(契约)型基金投资者对基金决策权影响程度相对最高
IV.各基金组织形式中,公司型基金收益分配灵活相对最低
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
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87
[单选题]
关于创业投资基金与并购基金,以下表述正确的是(  )
A.
两者都采取控股性投资
B.
两者的投资对象有不同
C.
两者的投资方式都是对被投资企业进行增量投资
D.
两者通常都使用杠杆
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88
[单选题]
关于基金托管人的主要职责,以下表述错误的是(  )
A.
参与制定基金所投资企业发展战略
B.
安全保管基金财产
C.
将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开
D.
按照规定开设基金资金账户
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89
[单选题]
关于基金投资者和管理人间的收益分配,以下属于单一项目分配的是(  )
A.
每个投资项目退出后的全部资金,在投资者和管理人之间按约定分配前,需先返还投资者部分本金
B.
每个投资项目退出后的每一笔资金,在投资者和管理人之间按约定分配前,不必先返还投资者全部本金
C.
每个投资项目退出后的全部资金 ,在投资者和管理人之间按约定分配前,需先返还投资者本金和支付优先收益
D.
每个投资项目退出后的每一笔资金 ,在投资者和管理人之间按约定分配前,需先支付优先收益,不必返还投资者本金
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90
[单选题]
关于基金服务机构为防范基金服务业务中的利益冲突和输送,符合要求的(  )
Ⅰ基金服务机构破产时,基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产属于其破产财产
Ⅱ基金服务机构不得以任何形式挪用基金资产
Ⅲ基金服务机构可将不同基金财产混同进行管理
IV.基金服务机构在任何条件下均可同时担任同一基金的托管人
V.基金服务机构应建立严格的防火墙制度与业务隔离制度
A.
Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ
C.
Ⅱ、Ⅴ
D.
Ⅲ、Ⅴ
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91
[单选题]
不属于股权投资基金清算必要程序的是(  )
A.
支付清算费用
B.
编制清算报告
C.
成立清算小组
D.
举行合伙人会议决议投资退出事项
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92
[单选题]
关于股权投资基金管理人与投资者的互动,以下表述不正确的是(  )
A.
基金运行阶段,就有保密需求的信息,为应对投资者关切,基金管理人及时全面地披露相应进程
B.
基金运行阶段,基金管理人需根据约定的时间和内容要求发布报告
C.
基金运行阶段,除发布定期报告外,基金管理人需根据约定召开投资者会议
D.
基金募资阶段,投资者可要求充分调研基金管理人历史业绩及核心团队成员从业经历等
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93
[单选题]
假设一只股权投资基金同意以10倍投后市盈率对以企业进行估值,该企业上一年度的净利润为1000万,预计下一年度的净利润为1500万元,若采用预计净利润估值,该基金同意投资3000万元,则该基金能获得的股份比例为(  )
A.
33%
B.
20%
C.
30%
D.
16.7%
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94
[单选题]
关于竞业禁止条款,以下表述错误的是(  )
A.
竞业禁止条款的目的是保证目标公司的利益不受损害,从而保障投资者的利益
B.
在实践中,目标公司的创始人股东、高级管理人员以及其他关键人员通常需要签署竞业禁止协议
C.
我国《公司法》明确规定,未经董事会同意,公司董事和高级管理人员不得自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务
D.
竞业禁止主要包括法定竞业禁止和约定竞业禁止两种形式
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95
[单选题]
关于股权投资基金业绩评价,以下表述正确的是(  )
A.
净内部收益率是从项目层面反映投资基金的回报水平
B.
总收益倍数体现了投资者现金的回收情况
C.
已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平
D.
已分配收益倍数是站在投资者的角度来评价股权投资基金
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96
[单选题]
股权投资基金对创业早期企业的常用估值方法是(  )
A.
成本法
B.
折现现金流估值法
C.
经济增加值法
D.
创业投资估值法
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97
[单选题]
关于股权投资基金的信息披露,以下表述不正确的是(  )
Ⅰ股权投资基金的信息披露,是指向监管机构进行的信息披露行为
Ⅱ依靠有效的信息披露,有助于培育和完善市场运行机制
Ⅲ.通过信息披露,基金运作的透明度得以增强
IV基金投资者作为受托人有权了解基金运作的相关信息
A.
Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ
C.
Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅳ
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98
[单选题]
关于我国二级股票市场的主要交易机制,以下表述正确的是(  )
A.
大宗交易转让的买卖双方可以就交易价格和数量进行协商 ,具有高效率低成本的特点,但会对股票的交易价格形成巨大冲击
B.
上市公司股份的买卖双方可以就已达成的转让协议,向证券交易所和登记机构申请办理股份的转让过户,但该股份的转让仅限于流通股
C.
如果收购人自愿选择以要约方式收购上市公司股份,其可以选择向被收购的所有股东发出只收购其持有的部分股份的要约
D.
竞价交易的规则约定 ,ST股票和*ST股票价格的涨跌幅(一个交易日价格相对上一个交易日收市价格)均不超过20%
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99
[单选题]
股权投资基金募集期间,不属于宣传推介材料中必须向投资者披露的信息是(  )
A.
基金管理人最近三年的投资业绩说明
B.
基金估值政策、程序和定价模式
C.
基金的投资信息
D.
基金合同的主要条款
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100
[单选题]

王某2008年初向A基金投资了200万元,基金合同约定基金管理费为每年2%,2010年末和2012年末,王某分别收到项目退出回款30万元和70万元,于2012年末王某持有基金份额的估值为300万元,2012年末王某投资A基金的已分配收益倍数( DPI )为(  ).

A.

1.96

B.

2

C.

0.5

D.

0.44

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