2020年基金从业《私募股权投资基金基础知识》真题汇编二
试卷总分: 100及格分数: 60试卷总题: 100答题时间: 120分钟
1
[单选题]
是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后,基金管理人才参与基金的收益分配。(  )。
A.
基金管理人的业绩报酬
B.
瀑布式的收益分配体系
C.
追赶机制
D.
回拨机制
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2
[单选题]
下列可以作为有限合伙企业普通合伙人的是(  )。
A.
国有企业
B.
公益性事业单位
C.
上市公司
D.
自然人
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3
[单选题]
基金管理人的业务中以下(  )可以进行外包。
Ⅰ 估值核算
Ⅱ 销售支付
Ⅲ 份额登记
Ⅳ.合规风控
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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4
[单选题]
某基金对A项目具有初步投资意向,随后展开了尽职调查。在尽职调查过程中,某基金了解了A项目的经营模式、股权结构、债权债务关系、法律诉讼情况、需遵循的法律及其监管机构等情况,发现A项目80%的收入来源集中于5个大客户,大客户依赖程度相当高。上述尽职调查了解到的内容主要体现了尽职调查的(  )作用。
A.
投资决策辅助
B.
风险发现
C.
调低估值
D.
价值发现
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5
[单选题]
某基金通过受让目标企业的存量股权,获得企业控制权,然后通过对企业进行一定的重组改造而实现股权增值,其基金类型是(  )。
A.
成长型基金
B.
股权投资母基金
C.
创业投资基金
D.
并购基金
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6
[单选题]
股权投资母基金二级投资比例增加的原因不包括(  )。
A.
投资于已知的资产组合
B.
价格折扣
C.
分散风险
D.
加速投资回收
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7
[单选题]

在契约型股权投资基金中,()依据基金合同负责基金的经营和管理操作。( )负责保管基金资产,执行管理人的有关指令,办理基金名下的资金往来。

A.

基金管理人,基金销售机构

B.

基金销售机构,基金份额登记机构

C.

基金管理人,基金托管人

D.

基金管理人,基金份额登记机构

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8
[单选题]
甲企业拟认购某股权投资基金发行的产品,除具备相应风险识别能力和风险承担能力外,还应满足的条件为(  )。
A.
总资产不低于3000万元
B.
净资产不低于300万元
C.
总资产不低于1000万元
D.
净资产不低于1000万元
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9
[单选题]
股权投资基金运作期间基金的费率发生变化相应信息披露正确的做法是(  )。
A.
无需进行披露
B.
无需临时披露,只需在半年报或者年报进行披露
C.
基金管理人自主决定披露时间
D.
尽快进行临时披露
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10
[单选题]
以下关于我国股权投资基金的募集方式和投向描述正确的是(  )。
A.
募集方式仅可非公开募集,基金投向主要为非公开交易的私人股权
B.
募集方式可公开募集或非公开募集,基金投向主要为非公开交易的私人股权即可
C.
募集方式可公开募集或非公开募集,基金投向主要为非公开交易的私人股权或公开市场交易的股权
D.
募集方式为非公开募集,或基金投向主要为非公开交易的私人股权,二者满足其一即可
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11
[单选题]
私募基金管理人提供的登记申请材料完善的,中国证券投资基金业协会应当自收到登记材料之日起20个工作日内以(  )方式,为私募基金管理人办结登记成功手续。
A.
电话通知
B.
现场公示
C.
网站公示
D.
纸媒公告
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12
[单选题]
有限合伙型基金的治理结构特点中,有关普通合伙人的表述错误的是(  )。
A.
普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任
B.
普通合伙人作出合伙企业投资与资产处置的最终决策
C.
仅有普通合伙人可以掌握合伙企业事务执行权
D.
普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人
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13
[单选题]

关于项目跟踪与监控的常用指标,以下属于管理指标的是(  )。

Ⅰ公司战略与业务定位

Ⅱ经营风险控制情况

Ⅲ股东关系与公司治理

Ⅳ协议条款执行情况

Ⅴ拖延付款的情况

A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.

Ⅰ、Ⅳ

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14
[单选题]
关于股权投资基金风险揭示书提示的风险,属于特殊风险的是(  )。
A.
基金运营风险
B.
基金未托管风险
C.
基金损失的风险
D.
税收风险
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15
[单选题]
股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标,而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。上述描述体现了股权投资基金的(  )原则。
A.
分类监管
B.
适度监管
C.
审慎监管
D.
高效监管
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16
[单选题]

某股权投资基金于2011年1月1日成立,截至2016年12月31日的净资产净值为10亿元,各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示:

则截止2016年12月31日,基金总收益倍数为(  )。

A.

2

B.

1.33

C.

1.5

D.

0.75

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17
[单选题]
对于业务稳定成熟企业的投资后管理,股权投资基金重点监控的目标是(  )。
A.
净利润水平
B.
银行授信额度
C.
融资金额规模
D.
销售额增长率
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18
[单选题]
基金风险揭示中属于“流动性风险”的是(  )。
A.
“本基金存续期内,投资者可能面临资金不能退出的风险
B.
“基金管理人不保证基金财产不受损失,也不保证一定盈利及最低收益
C.
“在某些情况下,被投资公司的重组计划及经营业务改进存在高度不确定性,无法确保本基金将能成功确定及执行有关重组计划及改进措施”
D.
“基金管理人依据基金合同约定管理和运用基金财产所产生的风险,由基金全体投资者承担”
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19
[单选题]
对基金资产进行保管,同时对基金管理人的投资运作进行监督(  )。
A.
基金托管人
B.
基金财产保管机构
C.
基金份额登记机构
D.
基金投资者
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20
[单选题]
股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有(  )的特点。
A.
低风险、低期望收益
B.
低风险、高期望收益
C.
高风险、低期望收益
D.
高风险、高期望收益
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21
[单选题]
关于企业估值方法中的清算价值法,表述错误的是(  )。
A.
一般采用清算价值法估值时采用较高的折扣率
B.
对股权投资基金而言,企业在正常可持续经营情况下,一般不会采用清算价值法
C.
清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略
D.
采用清算价值法应进行市场调查,收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料
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22
[单选题]
有关拖售权与随售权,下列表述正确的是(  )。
A.
相比拖售权,随售权赋予股权基金更大的权利,使基金作为少数股东仍然享有决定公司转让的权利
B.
拖售权的交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准
C.
随售权可以保证投资者作为不参与企业实际经营管理的小股东,同样可以按照其和第三方协商确定的价格及时点决定退出,且不会受到原始股东和管理团队的拒绝
D.
拖售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易
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23
[单选题]
股权投资基金管理人履行重大事项信息报送更新义务中,下述不属于重大事项信息的是(  )
A.
基金投资者发生变更
B.
基金托管人发生变更
C.
基金管理人发生变更
D.
基金发生清盘或清算
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24
[单选题]
投资协议中的优先认购权条款适用于目标企业(  )。
Ⅰ 发行新股
Ⅱ 发行可转换债券
Ⅲ 其他股东对外出售股权
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅰ、Ⅲ
C.
D.
Ⅰ、Ⅱ
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25
[单选题]
下列内容中,属于中国证监会对股权投资基金行政监管要求的是(  )。
Ⅰ 要求股权投资基金及管理人实施登记备案管理
Ⅱ 要求设置合格投资者制度
Ⅲ 不得公开募集基金
Ⅳ 管理公司组织架构设置
A.
Ⅰ 、Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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26
[单选题]
关于反摊薄条款及降价融资,以下表述错误的是(  )。
A.
反摊薄条款本质上是一种价格保护机制
B.
反摊薄条款的意义主要为保护前轮投资者,而非后轮投资者
C.
降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂,从而使投资者遭到损失
D.
经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反摊薄条款
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27
[单选题]
基金托管的服务内容不包括(  )。
A.
基金估值
B.
账户管理
C.
会计核算
D.
份额登记
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28
[单选题]
关于股权投资基金运行期间向投资者披露信息,以下表述符合规定的是(  )。
A.
股权投资基金变更托管银行,基金的信息披露义务人不需要向投资者披露
B.
股权投资基金运行期间,应当每周向投资者披露基金投资项目
C.
股权投资基金正常运行期间,基金的信息披露义务人可以不向投资者披露基金投资项目
D.
股权投资基金管理人应在基金合同中约定向投资者披露基金投资、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬等信息
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29
[单选题]
关于股权投资基金的投资者人数规定,以下表述正确的是(  )。
I有限责任公司型股权投资基金不得超过200人
Ⅱ有限合伙型股权投资基金不得超过50人
Ⅲ股份有限公司型股权投资基金不得超过200人
Ⅳ信托(契约)型股权投资基金不得超过50人
A.
Ⅱ、Ⅳ
B.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅱ
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30
[单选题]
王律师在做某股权投资项目尽职调查时着重关注了目标公司与公司高管签订的劳动合同,检查其中的竟业禁止条款以及对应的补偿条款,并检查了目标公司历史上是否发生过主要管理人员离职后的劳动仲裁或纠纷的情况。这里体现的法律尽职调查关注点为(  )。
A.
潜在诉讼
B.
高级管理人员
C.
历史沿革
D.
重大合同
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31
[单选题]
杠杆收购的收购资金主要有三个来源(  )。
I 普通股
Ⅱ 优先债
Ⅲ 夹层资本
Ⅳ 高级债
A.
I、Ⅱ、Ⅳ
B.
I、Ⅲ、Ⅳ
C.
I、Ⅱ、Ⅳ
D.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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32
[单选题]
某股权投资基金投资了A公司,投资基准时点A公司净资产为50亿元、净利润为5亿元,按投资基准时点的2倍市净率进行投资后估值,该基金投后股权占比为10%,则该基金对A公司的投资额为(  )亿元。
A.
2.5
B.
10
C.
1
D.
5
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33
[单选题]
股权投资基金运行期间,如发生相关重大事项的,基金管理人应该在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告,前述重大事项包括(  )
Ⅰ基金管理人、托管人发生变更
Ⅱ基金合同条款的重大变化
Ⅲ基金发生清盘或清算
Ⅳ对基金持续运作、投资者利益、资产净值产生重大影响的事件
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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34
[单选题]
关于股权投资基金的法律尽职调查,不属于其主要内容的是(  )。
A.
确认目标公司的合法成立和有效存续
B.
评估企业的历史经营业绩及未来经营风险
C.
充分了解目标企业的组织结构/资产和业务的产权状况和法律状态
D.
核查目标公司所提供文件资料的真实性/准确性与完整性
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35
[单选题]
符合全国中小企业股权转让系统挂牌条件基本标准的是(  )。
Ⅰ依法设立且存续满一年
Ⅱ业务明确,具有持续经营能力
Ⅲ公司治理机制健全,合法规范经营
Ⅳ股权明晰,股票发行和转让行为合法合规
A.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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36
[单选题]
相对于行业自律、内部控制和社会力量监督,股权投资基金的政府监管具有(  )特征。
Ⅰ 法定性
Ⅱ 优先性
Ⅲ 强制性
Ⅳ 前瞻性
A.
Ⅰ、Ⅲ
B.
Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ
D.
Ⅱ、Ⅲ
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37
[单选题]
小李为合格投资人,同时受到A基金销售机构和B投资顾问机构的募集说明书,原来两家机构同时受M基金管理人委托募集一只股权投资基金。小李在募集说明书中看到,两家机构将分别独立承担因募集行为产生的全部责任,M基金管理人不对募集行为承担任何责任。关于M基金管理人的行为,表述正确的是(  )。
A.
M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集,但不能豁免承担相关责任
B.
M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集,且因有约定可豁免承担相关责任
C.
M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集,但不能豁免承担相关责任
D.
M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集,且因有约定可豁免承担相关责任
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38
[单选题]
关于按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式,表述错误的是(  )。
A.
按照单一项目的收益分配方式下,可以应用回拨机制,要求基金管理人退回部分或全部业绩报酬
B.
按照基金整体的收益分配方式下,每个投资项目退出后,退出资金先向投资者分配,直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金
C.
按照单一项目的收益分配方式下,在满足约定条件后,基金管理人针对毎笔投资后退出收入都参与收益分配
D.
按照基金整体的收益分配方式下,在前期项目盈利并提取业绩报酬而后期项目出现亏损的情况下,可能出现基金投资人获取的收益不足门槛收益的情况
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39
[单选题]
关于反摊薄条款,说法正确的是(  )。
Ⅰ反摊薄条款本质上是一种价格保护机制,适用于后轮融资价格比前轮高时,前轮投资者可以要求追加投资以维持持股比例不变
Ⅱ反摊薄条款可以保护前轮投资者的利益
Ⅲ反摊薄条款在创业投资基金的运作更为多见
Ⅳ反摊薄条款保护方式有两种:完全棘轮和加权平均,后者比前者更大限度地保护投资者
A.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅱ、Ⅲ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅳ
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40
[单选题]
甲股权投资基金投资了某医院管理公司Ⅹ,双方签署了包含保密条款的投资协议,甲基金可能违反保密义务的行为是(  )。
A.
在向基金投资者定期披露的基金报告中描述Ⅹ项目投资金额及项目基本情况
B.
向基金审计师提供了Ⅹ项目的年度财务报表
C.
向基金现有投资组合中同行业项目的高管咨询确认Ⅹ项目扩张规划的合理性
D.
经Ⅹ项目书面允许向媒体披露了其最新纳入托管的医院名称
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41
[单选题]
尽职调查是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节,以下表述错误的是(  )。
A.
尽职调查一般指投资人在与目标公司达成初步合作意向后,对目标公司进行的分析调查活动
B.
尽职调查中应尽可能全面地获取目标公司的真实信息
C.
尽职调查需由投资人聘请外部机构来协助完成
D.
尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分
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42
[单选题]
以下属于股权投资基金托管机构职责的是(  )。
A.
按照规定监督基金管理人的投资运作
B.
根据托管协议,保障基金保值增值
C.
下达基金投资指令
D.
基金份额的销售与备案
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43
[单选题]
关于杠杆收购中的夹层资本,以下表述正确的是(  )。
A.
收益比股权资本高
B.
灵活性小,无法满足个性化交易需求
C.
成本比银行贷款高
D.
通常会要求融资企业提供资产抵押
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44
[单选题]
某股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期,利润和现金流为负,未来回报可能较高,对其估值一般采用的估值方法是(  )。
A.
相对估值法
B.
清算价值法
C.
创业投资估值法
D.
重置成本法
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45
[单选题]
关于创业投资基金,说法错误的是(  )。
A.
一般会借助杠杆
B.
主要通过所投资的企业价值创造获得资本增值收益
C.
投资对象是处于早期发展阶段的企业
D.
通常采取参股性投资
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46
[单选题]
某国内的股权投资基金使用相对估值法,对本土的A公司进行交易估值,可比公司B在美国上市,相比之下,A公司技术更为先进,用户规模更大,实力更为雄厚,有望很快在国内上市,以下表述正确的是(  )。
A.
A公司的竞争力更强,所以其交易估值高于B公司市值
B.
A公司具有资本市场的流动性,A公司的交易估值低于B公司市值
C.
A公司将在国内上市,国内认知度高,所以其交易估值高于B公司市值
D.
A公司的竞争力更强,B公司具有资本市场的流动性,所以A公司交易估值不能直接跟B公司市值作比较
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47
[单选题]
某有限合伙企业吸收甲为该企业的有限合伙人。对甲入伙前该企业既有的债务,下列表述中,符合《合伙企业法》规定的是(  )
A.
甲不承担责任
B.
甲以其认缴的出资额承担责任
C.
甲以其实缴的出资额承担责任
D.
甲承担无限责任
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48
[单选题]
关于协议转让并购退出的步骤,以下表述错误的是(  )。
A.
受让方可按照股权转让意向书的约定,对目标公司进行尽职调查
B.
转让方与受让方协商达成初步意向后,应当签署股权转让意向书
C.
转让协议签署完成后,由目标公司、转让方、受让方共同配合完成股权交割与登记事宜
D.
受让方尽职调査完成后,转让方与受让方即可立即签署转让协议,约定股权转让事宜
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49
[单选题]
中国证券投资基金业协会,对从事与私募基金业务相冲突的机构(  )。
A.
等同于私募基金登记
B.
不予登记
C.
实行差异化管理
D.
与私募基金区分登记
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50
[单选题]
股权投资基金随目标企业的尽职调查内容不包括(  )。
A.
业务尽调
B.
项目估值
C.
财务尽调
D.
法律尽调
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51
[单选题]
股权投资母基金A在股权投资基金B的存续期第3年,从基金B的投资人C处,以C持有基金B份额按公允价值估值,购买C持有基金B的全部份额。针对该交易,以下说法错误的是(  )。
A.
该交易描述的是母基金二级投资业务中的购买存续基金份额及后续出资额
B.
因缺乏流动性,母基金A可以一定折扣购买C持有的基金B的份额
C.
通常情况下,该交易相对于母基金A在基金B设立时直接投资基金B,能更快回收投资
D.
母基金A在该交易中只需考察基金B所持有投资组合公司的价值
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52
[单选题]
合格投资者必须具备的要素包括(  )。
Ⅰ 具备风险识别能力
Ⅱ 达到规定的资产规模或收入水平
Ⅲ 具备风险承担能力
Ⅳ 具备专业的投资能力
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅲ、Ⅳ
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53
[单选题]
某合伙型股权投资基金,共有投资者A、B、C三位有限合伙人。投资者C拟将其持有的全部合伙财产份额转让给投资者D,以下表述正确的是(  )。
Ⅰ不论合伙协议如何约定,该转让事项必须征得投资者A、B的一致同意
Ⅱ若合伙协议有另行约定,可不必征得投资者AB的一致同意,以合伙协议约定的条件为准
Ⅲ投资者A、B不享有优先购买权,投资者C可以自由决定转让给谁
Ⅳ除非合伙协议另有约定,投资者A、B享有优先购买权
A.
Ⅰ、Ⅲ
B.
Ⅱ、Ⅲ
C.
Ⅱ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅳ
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54
[单选题]
某股权投资基金拟投资目标公司B药业,在审阅其财务报表时,重点关注的内容不包括(  )。
A.
收入确认原则变得更为激进
B.
参股子公司的应收账款情况改善
C.
经营性现金流持续为负
D.
商誉计提较大金额减值
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55
[单选题]
投资机构可以协助被投资企业建立规范的财务管理体系,这一体系的基本准则不包括(  )。
A.
降低成本
B.
风险管理
C.
全面预算
D.
规范管理
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56
[单选题]
基金管理人为保证基金财产安全,会聘请基金资产保管机构对基金资产承担保管责任,基金资产保管机构是(  )
A.
基金投资者的代理人
B.
基金投资者和基金管理人的共同财产监管人
C.
基金管理人的代理人
D.
基金投资者和基金管理人的共同代理人
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57
[单选题]
下列关于基金管理费的描述,正确的是(  )。
A.
管理费是按基金实缴出资金额的一定比例收取
B.
可按基金规模的一定比例收取,也可以采用基金运营预算的机制收取
C.
管理费是基金托管人向基金投资人收取的费用,按投资规模的一定比例收取
D.
管理费是基金投资人向基金管理人收取的费用,按投资规模的一定比例收取
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58
[单选题]
股权投资基金出于企业未来实际业绩与业绩目标可能出现的偏高,会在投资协议中设置(  )以提高企业估值的确定性。
A.
反摊薄条款
B.
保护性条款
C.
估值调整条款
D.
优先认购权条款
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59
[单选题]
不予办理股权投资基金管理人登记的情况包括(  )。
Ⅰ申请机构兼营民间借贷业务
Ⅱ申请机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单
Ⅲ申请机构的高级管理人员最近三年存在重大失信记录
Ⅳ申请机构的高级管理人员最近三年被中国证监会采取市场禁入措施
A.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
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60
[单选题]
关于投资协议中回售权条款,表述错误的是(  )。
A.
回售权的触发条件可以是企业未能在5年内实现上市
B.
回售权的触发条件由业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类
C.
股份回购方只能为目标公司本身
D.
行使回售权可以为投资提供流动性
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61
[单选题]
一级投资,是指(  )在股权投资基金募集时对基金进行投资,成为基金投资者。
A.
子基金
B.
母基金
C.
衍生基金
D.
衍生产品
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62
[单选题]
股权投资基金募集资金的主要要求应当包括(  )。
Ⅰ 向合格投资者募集
Ⅱ 非公开募集
Ⅲ 充分信息披露
Ⅳ 不做固定收益承诺
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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63
[单选题]
影响我国权投资基金组织形式选择的因素众多,主要包括(  )
Ⅰ 法律依据
Ⅱ 监管要求
Ⅲ 与股权投资业务的适应度
Ⅳ 基金运营实务的要求
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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64
[单选题]
股权投资基金尽职调查的核心内容为(  )。
A.
法律尽调
B.
风险控制
C.
财务尽调
D.
业务尽调
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65
[单选题]
基金管理人建立科学严谨的业务操作流程,可以利用以下(  )方式来实现业务流程的控制。
Ⅰ 部门分设
Ⅱ 岗位分设
Ⅲ 外包
Ⅳ 托管
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
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66
[单选题]
境外上市的一般操作流程通常不包括(  )。
A.
策划上市方案
B.
企业改制
C.
公开发行和交易
D.
上市申报
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67
[单选题]
天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业,对其中办理注销清算的初创科技型企业,天使投资个人对投资额的( )尚未抵扣完的,可自注销清算之日起 36 个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。
A.
60%
B.
90%
C.
50%
D.
70%
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68
[单选题]
关于股权投资基金行业自律与政府监管,表述错误的是( )。
A.
行业自律除了依据国家的有关法律,法规,规章和政策外,还依据行业自律组织制定的章程,业务规定,细则
B.
政府监管带有行政管理的性质,而行业自律是行业的自我约束
C.
政府监管机构可以对违法的市场主体采取责令改正,监管会话,出具警示函,公开谴责等行政监管措施和行政处罚
D.
由政府监管机构和基金管理人,市场服务机构共同成立的行业协会是股权投资基金的自律组织
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69
[单选题]

X 药业公司处于高速成长阶段,甲基金拟对 X 药业公司进行 B 轮投资,甲基金的业务尽职调查工作应重点关注的事项有( )

Ⅰ公司管理团队

Ⅱ公司已上市产品和储备产品

Ⅲ公司的市场环境及发展战略

Ⅳ主要股东情况

Ⅴ公司的税收及政府优惠政策

A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

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70
[单选题]
关于并购基金,表述正确的是( )。
A.
并购基金在收购中通常采用较高的杠杆率
B.
战略投资者因对协同效应的预期从而支付的收购价格通常低于并购基金
C.
并购基金主要对企业新增的股权进行投资
D.
并购基金的投资收益主要来源于所投资企业的价值创造
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71
[单选题]
关于公司型股权投资基金,说法正确的是( )。
Ⅰ 如果将基金委托给第三方基金管理人管理,则基金投资者无需承担基金债务责任
Ⅱ 公司型基金是独立的企业法人,应缴纳企业所得税
Ⅲ 公司型基金只能以股份有限公司形式设立
Ⅳ 公司型基金可以发行债券募集资金
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.
Ⅱ、Ⅳ
C.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅲ、Ⅳ
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72
[单选题]
基金销售机构应当具备的资质条件是( )。
A.
在中国证监会取得基金销售业务资格,并成为中国证券投资基金业协会会员
B.
在中国证监会取得基金销售业务资格,但无需成为中国证券投资基金业协会会员
C.
在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格,但无需成为中国证券投资基金业协会会员
D.
在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格,并成为中国证券投资基金业协会会员
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73
[单选题]
拟申请登记私募基金管理人存在( )情况,中国证券投资基金业协会将不予办理登记。
Ⅰ 申请机构在申请登记前违规发行私募基金,且存在公开宣传推介,向不合格投资者募集行为
Ⅱ 申请机构兼营民间借贷业务
Ⅲ 申请机构的高管人员最近三年不存在重大失信记录
Ⅳ 申请机构存在虚假填报,恶意欺诈行为
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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74
[单选题]
股权投资基金甲对目标公司 A 进行初步尽职调查后判断该公司具有较高投资价值,并计划独家完成对 A 公司的投资。为了避免在尽职调查和商务谈判阶段 A公司再与其他投资机构接触,基金甲可考虑在投资框架协议中加入的条款是( )。
A.
保护性条款
B.
优先认购权条款
C.
第一拒绝权条款
D.
排他性条款
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75
[单选题]
关于折现现金流估值法,表述错误的是( )。
A.
企业自由现金流折现模型得到的是企业价值,可以通过价值等式推出股权价值
B.
股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最低的现金流
C.
红利折现模型不适用于红利发放政策不稳定的目标公司
D.
企业自由现金流是指公司在保持正常运营的情况下,可以向出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流
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76
[单选题]
境内间接上市的主要方式不包括( )
A.
企业通过借壳上市的,一般上市公司的实际控制人将发生变化
B.
企业可以通过资产重组或借壳上市等方式间接上市
C.
基金可通过"现金+股权”的方式,实现部分退出
D.
被投资企业可以通过申报 IPO 将企业股权转变为上市公司的股权
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77
[单选题]
关于股权投资基金的投资对象私人股权,不包括( )。
A.
上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券
B.
上市企业公开发行和交易的普通股
C.
未上市企业股权
D.
上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股
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78
[单选题]
关于创业投资估值法,表述错误的是( )。
A.
当前股权价值=退出时的股权价值/(1+n×目标收益率),n 为退出时点距离投资时间的年度,目标收益率为年化内部收益率
B.
将目标公司退出时的股权价值折算为当前投资时的股权价值时,既可以使用目标回报倍数也可以使用收益率来折算
C.
若当前公司有后续轮次的股权融资,则需要估计股权稀释情况,倒推出投资时的持股比例
D.
预测目标公司退出时点的股权价值一般使用相对估值法
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79
[单选题]
某股权投资基金实缴 5 亿元,存续 5 年,基金清算,不考虑其他税费,可分配金额为 10 亿元。先还投资者本金,门槛收益率 8%(单利),超出门槛收益部分,向管理人分配,直至业绩报酬分配比例达到所有投资者门槛收益与“追赶”金额之和的 20%。剩余资金按“二八”分配至基金管理人与投资者。计算基金管理人可分得业绩报酬金额为( )
A.
1.2 亿元
B.
0.8 亿元
C.
1 亿元
D.
0.6 亿元
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80
[单选题]
关于增值服务的价值,表述错误的是( )。
A.
增值服务属于投资机构投资后管理的重要组成部分,贯穿于投资后管理的整个环节
B.
对于处在不同成长阶段的被投资企业,投资机构对其在投资后管理中参与的程度和侧重点有所不同
C.
投资机构提供增值服务的目的主要是完善公司治理结构以满足公司上市要求
D.
投资机构提供增值服务,一方面可以协助被投资企业更好的发展,另一方面也可以有效降低投资风险
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81
[单选题]
关于被投资企业的项目跟踪与监控,下列表述错误的是( )。
A.
协助建立规范的财务管理体系的目标是改善企业财务状况
B.
投资机构通常会跟踪被投资企业重大合同等业务经营信息
C.
不同类型的被投资企业适用的经营指标不同
D.
投资机构通常要求被投资企业定期提供财务报表和业绩报告
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82
[单选题]
股权投资基金的组织形式主要分为公司型、合伙型和信托(契约)型三种组织形式,关于基金组织形式及其投资决策描述正确的是( )。
A.
合伙型基金的投资者一般以有限合伙人身份存在,有限合伙人可通过在投资决策委员会委派观察员或在咨询委员会中委派委员等方式,在一定程度上了解基金的投资决策并在合理的范围内提供建议,对所有事项有表决权
B.
公司型基金的最高权力机构是董事会,公司型基金的投资者可以通过参加公司型基金的董事会参与基金的运营决策
C.
公司型基金可由公司内部的基金管理运营团队进行管理,通常的形式是在股东会之下设置投资决策委员会,其成员一般由股东会委派
D.
信托(契约)型基金的基金份额持有人大会及其日常机构可以直接参与或者干涉基金的投资管理活动
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83
[单选题]
关于中国证监会对申请境外直接上市企业的要求,以下表述错误的是( )。
A.
具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度
B.
筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定
C.
净资产不低于 4 亿元人民币
D.
过去一年税后利润不少于 5000 万人民币,并有增长潜力;按照合理市盈率预期,筹资不少于 6000 万美元
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84
[单选题]
企业申请全国股转系统挂牌,必须符合的条件是( )。
A.
股权明晰,实际控制人是最近两年没有发生重大变化
B.
申请挂牌的企业业务明确,主营业务突出,且最近两年内没有发生重大变化
C.
申请挂牌的企业具有持续经营能力和持续盈利的能力
D.
申请挂牌的企业有健全的治理机制,合法规范经营
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85
[单选题]

假如某股权投资基金于 2010 年成立,募集规模为 8 亿元,截止 2015 年末的资产净值为 12.8 亿元,各年度投资者缴款和分配金额如下表所示:

基金管理人预计截至 2016 年末投资者额已分配收益倍数(DPI)相对于 2015 年能提高 50%,则预计投资者在 2016 年能获得分配资金为( )亿元。

A.

2

B.

3

C.

12.8

D.

9.4

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86
[单选题]
下列关于协议转让并购退出方式的说法,错误的是( )。
A.
并购退出的收购方主要包括被投企业大股东或创始股东、管理层、员工等
B.
与 IPO 退出相比,并购退出的收益率较低,但是更加灵活、高效
C.
并购退出是股权投资基金的重要退出途径之一
D.
并购退出是指目标企业原投资方向其他收购方转让持有的全部或者部分股权,实现退出的行为
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87
[单选题]
如果没有( ),创始人股东可以做以下事情:发行巨量股份给创始人,将投资人股份比例稀释成接近零
A.
保护性条款
B.
回售条款
C.
优先认购权条款
D.
反摊薄条款
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88
[单选题]
某股权投资基金拟投资 A 公司 5000 万元,A 公司当年的财务数据为:净利润 9000 万元,利息 200 万元,所得税税率为 25%,按照企业价值/息税前利润倍数法进行投后估值时,使用5 倍倍数,则该基金在完成本次投资后在 A 公司的股权占比为( )。(假设企业价值等于股权价值)
A.
8.62%
B.
8.73%
C.
8.20%
D.
9.22%
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89
[单选题]
股权投资基金宣传推荐资料登载过往业绩的,一般应遵循( )原则。
Ⅰ 基金合同已经生效一段时间,如 6 个月以上
Ⅱ 无需声明“股权投资基金的过往业绩并不预示其未来表现”
Ⅲ 应登载完整的业绩记录
Ⅳ 如基金存续时间较长,可登载近几年的完整、连续业绩,如近 5 年完整的业绩记录
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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90
[单选题]
以下可以视为合格投资者的有( )。
Ⅰ 投资于所管理股权投资基金的基金管理人从业人员
Ⅱ 未在相关自律监管机构完成备案的资产支持专项计划
Ⅲ 养老基金
Ⅳ 最近一年末净资产不低于 3000 万元的一家有限责任公司
A.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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91
[单选题]
某地证监局在对辖区内机构进行例行检查时,发现某股权投资基金管理人有重大违法嫌疑,决定进一步采取措施,不符合相关规定的措施是( )。
A.
封存该公司所有财务资料
B.
查封该公司所有银行账户
C.
暂停该公司证券交易十五个交易日
D.
对该公司法人代表进行刑事拘留
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92
[单选题]
股权投资基金管理人在宣传推介过程中的以下行为属于适当行为的有( )。
A.
向投资者宣传最近 1 个月的过往业绩
B.
通过微信朋友圈发布基金宣传资料
C.
预测基金收益率
D.
委托有合格基金销售资质的机构进行基金宣传推介
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93
[单选题]
关于股权投资基金投资者的权利,表述正确的是( )。
A.
母基金作为具备专业投资能力的投资者通常参与确定其所投资基金的投资方案
B.
基金投资者可对基金投资者会议审议事项进行表决
C.
基金投资者可随时查阅或复制所有的基金信息资料
D.
基金投资者可参与分享基金财产收益,但不得参与分配清算后的剩余基金财产
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94
[单选题]
不属于股权投资基金募集主要资料的是( )
A.
投资框架协议
B.
基金条款书
C.
(反向)尽职调查资料
D.
私募备忘录
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95
[单选题]
关于股权投资基金财产保管机构,说法正确的是( )。
A.
基金财产保管机构对基金财产进行保管,可以免除基金管理人对投资者的受托责任
B.
基金财产保管机构承担对基金管理人的投资运作进行监督的责任
C.
基金管理人必须聘请基金财产保管机构对基金财产进行保管
D.
基金财产保管机构是基金管理人的代理人
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96
[单选题]
关于政府引导基金,表述错误的是( )。
A.
政府引导基金对其投资的创业投资基金所投优秀项目可以跟进投资
B.
政府引导基金对历史信用良好的创业投资基金提供融资担保,支持其债权融资
C.
政府引导基金是由政府设立并按行政管理方式运作的政府性资金
D.
政府引导基金对创业投资基金的投资方式有一定的引导作用
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97
[单选题]
关于锁定期的表述,错误的是( )
A.
锁定期的设置通常是为了保护中小投资者的利益,防止“内部人”利用信息优势获得不正当利益
B.
强制锁定是根据法律法规或公司章程规定的有关股份锁定的规则
C.
自愿锁定是指在强制锁定的基础上,为了提升投资者信心,公司的实际控制人、高管、董事、监事、控股股东等资源承诺在一定时间内不对外转让其持有的上市公司的股份
D.
锁定期分为强制锁定和自愿锁定两种
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98
[单选题]
关于公司型基金基本税负,以下表述错误的是( )。
A.
基金所投项目若通过并购或回购等非上市股权转让方式退出,不属于增值税征税范围
B.
基金从境内被投企业取得的股息红利所得和股权转让所得均需按基金企业的所得税率缴纳企业所得税
C.
基金所投项目上市后通过二级市场退出时需按税务机关的要求计缴增值税
D.
基金的自然人投资者对以股息红利形式取得的分配需承担双重征税
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99
[单选题]
公司型基金的基金合同是( )。
A.
营业执照
B.
董事会决议
C.
股东大会决议
D.
公司章程
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100
[单选题]
有限合伙型股权投资基金的投资者人数上限为( )。
A.
50 人
B.
200 人
C.
20 人
D.
100 人
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